7月12日，多家上市公司就上半年業績進行了預告。受益于下游市場需求的持續景氣，涉及有色金屬業務的上市公司業績表現亮眼。
例如，盛屯礦業稱，公司投建的鎳鈷銅項目均處于歷史好的滿產狀態，預計上半年歸母凈利潤增加6.67億元到7.57億元，同比增加1803%到2046%。稀土、鋼材“兩手抓”的包鋼股份上半年業績預增23倍至32倍。
中信證券認為，在疫情得到控制的背景下，海外消費逐季回暖，銅礦和電解鋁供應也逐步釋放，成長性的礦業公司具備季度業績環比持續提升的能力。
7月12日，多家上市鋁企在同一天預告了上半年業績預增情況。受益于下游需求景氣，鋁企盈利水平改善。
例如，神火股份預計上半年實現歸母凈利潤14.5億元，同比增長581.54%。
神火股份稱，公司電解鋁業務盈利能力大幅增強。隨著云南水電鋁一體化項目逐步投產，公司電解鋁產品權益銷量增加15.62萬噸。而在報告期內，公司電解鋁產品不含稅售價同比上漲32.12%。
明泰鋁業預計上半年實現歸母凈利潤8億元至8.5億元，同比增幅為128%至142%。
該公司表示，下游汽車用鋁、新能源電池用鋁需求旺盛，公司5系、6系鋁材、鋁箔等產品，部分產品加工費上調，2021年半年度鋁板帶箔產銷量同比增長約30%。
南山鋁業、新疆眾和也分別公告了上半年業績預增情況。總體上看，下游需求回暖、“量價齊升”是上市鋁企盈利水平大幅提升的主因。
今年，電解鋁生產利潤一度創下了歷史高點。目前，電解鋁生產利潤仍處于近年來較高水平。
據百川盈孚測算，截至上周，國內電解鋁行業平均毛利為4452.99元/噸，較年初增長約123%。
而由于下游需求量可觀，國內電解鋁市場處于漸進式去庫存狀態。據萬得統計，截至本周，國內電解鋁庫存量為80.1萬噸，環比上月同期減少9.6%。
展望下半年，一德期貨有色金屬分析師封帆表示，鋁的海外消費熱度較高，近期俄羅斯宣布鋁出口增加關稅會導致海外鋁錠供應進一步緊張，中國鋁材及成品出口預計將維持強勢，從訂單情況看至少可維持至10月份。
華創證券認為，電解鋁受限于產能政策天花板，以及“碳中和”政策影響，供給彈性逐漸下降，但新能源汽車、光伏等新興行業的蓬勃發展將推動鋁需求持續增長。
包鋼股份預計凈利高增32倍
作為老牌鋼企，包鋼股份將鋼材市場和稀土市場兩手抓，實現了盈利水平驚人增長。
包鋼股份7月12日發布業績預增公告稱，預計上半年實現歸母凈利潤20億元到28億元，同比增長2281%到3233%。
該公司表示，2021年上半年，鋼材市場和稀土市場價格有較大幅度上漲，公司克服大宗商品價格高位運行壓力，加大降本增效力度，大力調整產品結構，盈利能力增強，上半年經營業績同比大幅增長。
作為少數擁有自產鐵礦石產能的上市鋼企，包鋼股份在成本控制方面可圈可點。
公司7月6日表示，公司有近40%自產鐵精礦，焦炭100%自產，成本上漲壓力相對于100%用進口礦的企業小一些，目前各產品尚有毛利。
此外，稀土業務已經占據了公司盈利的半壁江山。
公司7月9日在投資者互動平臺上表示，公司擁有的尾礦庫稀土儲量折合氧化物1280萬噸，為第二大稀土礦，每年稀土精礦生產銷售20萬噸左右，銷售收入占比不高，過去幾年利潤貢獻率超過一半。
中信證券認為，下半年，《稀土管理條例》等政策或將逐步推出，有望保障稀土行業中長期發展，稀土產業鏈相關公司業績有望可持續增長。
來源： 上海證券報
